小家庭大理财

第六节证券投资

　　股票投资需具备“想象力”

　　享誉世界的英国物理学家霍金只有两只眼睛和两个手指头能动，但他的研究对象却是距离最遥远、空间最辽阔的宇宙，这个全身瘫痪、话都不能说的科学巨人，研究着宇宙的过去和未来，他能做到这一切都是凭借一种特殊能力“想象力”。

　　股市是天堂，又是地狱。投资者该怎样做，才能不下地狱而入天堂？理性随机投资模式中的“理性”，就是解决问题的法宝。但想要飞向投资盈利的天堂，光靠理性和技术方法还不够，只有运用股票投资艺术中的“想象力”和随机卖出的操作手法，才能进入盈利的天堂。

　　实业家们一生都像蚂蚁一样忙于生产，很少有时间去想象。除非像已故的苹果总裁乔布斯“想要改变世界”，才可能用丰富的想象力创造出最富科技时尚魅力的苹果系列“作品”。与实业不同，股票投资行业不需要忙碌，投资者大量的时间是在广泛地阅读、观察和瞑目想象。在他们眼里，看到了浙江地区生产皮鞋、服装，微利的养家糊口式企业的辛劳，但绝不买这类企业的股票；他们看到了造纸、化工行业正走向衰退，也不会买这些企业的股票；他们还看到了电子产品、汽车公司激烈竞争的“惨状”，所以也不会买这类公司的股票。他们所做的就是观察、想象谁是未来能给股东带来巨大回报的成长企业，哪类企业能站在时代发展的前沿。他们希望投资的，只能是这样的企业。

　　什么行业会是好行业？什么公司会是成长性公司？盲目的投资者总是在听消息、看近期的新闻。与此相反，真正有想象力的投资者总是在想现代社会什么商品总在升值？如冬虫夏草、茅台酒，于是他们偏向于投资不可再生的，或是有独特竞争优势的企业；又如医药、健康是人类永恒的追求，于是他们可能喜爱有核心技术和特殊产品的医药企业。

　　在对行业发展变化的总体把握中，想象力思考的方向在于：其一，历史发展趋势的变化，即低端制造业不断向高端制造业、机械化简单生产重新转向手工艺术性生产、劳动密集型企业向高科技企业进化、高耗污染企业向低耗环保企业转换，以及先进的保健医疗、金融服务、特殊消费业等成为时代主流的产业；其二，过去的不能再生的宝贵物品，包括矿业、资源等越来越值钱；其三，现处于产业链上端的企业、名优企业、垄断性强的非竞争性企业，总是能稳定赚钱的企业；当然，未来有升值潜力的企业也是投资者永远的爱。

　　对大盘运行的分析也需要想象力。一般来说，牛市的顶部一定会冲过大多数投资者认为的“铁顶”点位，熊市的底部一定会跌穿大多数投资者认为的“铁底”点位。所以，股市不仅需要技术分析，更需要想象力，从而对大盘运行的顶与底有一个艺术性的超常规分析。

　　当然，股票投资艺术的“想象力”不能是凭空随想，而是根据时代的发展变化，想象行业与企业的发展变化，是一种创造性的前瞻性的对投资对象的想象。这种想象力不仅在实践中能得到验证，还能得到其他投资者的响应。这样就能先人一步，买到好的股票。而缺乏想象力的投资者，就只能跟在别人后面追了。

　　新股民速成指南

　　假设有一位老兄打算现在就去证券公司开户，他首先应该知道自己是否具备基本的投资素质。下面这个简单的智力题是个很好的测试。

　　小明是个小朋友，他的同学小甲会制作弹弓，于是他就花了10块钱向小甲买了个弹弓玩，不久就玩腻了，于是小明就以12元的价格把弹弓卖给了小乙，可后来小明又想拿弹弓弹人家玻璃，于是想问小乙买回，小乙趁机喊价14元，小明不得不多花2元买下，不久他又玩腻了，于是以16元的价钱卖给了小丙。我们的问题是：小明最终赚了多少？

　　A：小明最终不赚不亏；

　　B：小明最终赢利2元；

　　C：小明最终赢利4元；

　　D：小明最终赢利6元。

　　类似的问题曾经被心理学家用来测试普通大众，看似简单的题目竟然有相当一部分的人回答错误。相信读者肯定早就知道正确答案应该是：赢利4元。因为小明其实只做了两笔交易，第一次10元买入12元卖出，第二次14元买入16元卖出，分别获利2元。错误答案中选择B的比例较大，他们在计算的过程中，把小明12元卖出后14元买入算作了2元亏损，于是得出赢利2元的答案。

　　我们完全可以把例子中的“弹弓”换成“股票”，只做了两次简单的买卖，连获利多少都算不清的话，建议他还是不要涉足股市交易了。甚至于还有些人在知道了正确答案之后还弄不明白，继续坚持错误答案，对于这些人有这么一句忠告：还是回火星吧，地球很危险的！

　　通过了小测试之后还有很多内容要学习，好在股市中大部分东西都很简单，可以通过弹弓的例子来加以说明。

　　小甲原本做弹弓就是爱好，但他后来以10元的价格把弹弓卖给了小明，这个过程称之为IPO，即首次公开发行弹弓，如果小甲原本不认识小明，而是通过邻居二狗子牵线搭桥才做成的交易，那么邻居二狗子就被称作上市承销商，或者叫保荐机构，由二狗子保证这个弹弓是能弹玻璃的好弹弓。大部分投资银行的主要收入来源就来自二狗子做的事。二狗子如果是个聪明人，他就会在每年的二、三月份把各种玩具介绍给小孩子们买，因为那时候小孩手里压岁钱较多，能卖出好价钱。所以我们会看到，但凡牛市总会伴随着大量的IPO，而熊市很少有IPO。如果小甲主动找二狗子要求他帮忙推销弹弓的，那这个过程称之为“路演（Roadshow）”，英文字面意思就是小贩们在路边展示货色好坏。

　　现在二狗子被小甲说服了，打算帮他推销弹弓，于是找到小明试探他愿意出多少钱买，这个过程称之为“公开询价”，他们问下来觉得一个弹弓差不多能卖810元（价格区间）钱，但由于当前正好是三月份，小孩子们手里压岁钱很多，于是最终价格是区间的上限--10元。

　　此后弹弓就转手到了小孩子们的手里，其中小明、小乙和小丙都是投资者，但他们之间也有区别。小明要买弹弓是为了玩，这相当于很多投资者买股票是为了拿到固定的分红，只要分红比银行利息高就会一直持有；小乙纯粹是个投机分子，他买到弹弓之后很快就高价脱手了，还赚了两块钱；小丙以16元的高价买下了弹弓，假设他没办法脱手，那他就是最后的倒霉蛋，被深度套牢。我们的例子大大简化了，现实中的小明、小乙和小丙何止千千万万。

　　中国的情况还有点特殊，小甲最初的那些弹弓以及制作弹弓的工具是别人送给他的，并不是他劳动赚来的，在他想卖出弹弓的时候就遇到了很多反对声，居委会大妈跳出来说：你卖掉弹弓就是国有资产流失。小甲争辩说：可是我一个人玩不了这么多弹弓啊，最后这些东西还是要烂在我手里。大妈说：这我不管，你要是卖了，你就有钱了，有钱就会腐化堕落，就会学坏，去网吧、去游戏机房，何况凭什么你有这些宝贝别人却没有，大家一样都是人啊，根本就不公平嘛，我就是不喜欢！

　　小甲有些失望，他发现弹弓的价钱和自己无关了，因为反正他也不可能再卖弹弓，但小孩子们的需求很大，他们要更多更好的弹弓。小甲两手一摊，说：你们爱找谁找谁，反正我这儿是没有。就这样，弹弓熊市来了。

　　二狗子一看没了收入来源可不答应了，他动员爷爷出来说句公道话。爷爷说：玩弹弓嘛，是好事。那个居委会大妈就当她不存在，反正她也不能拿你们怎么样。以前的陈年旧账别去管它，天天翻旧账还做不做事情了，我们要向前看嘛，小甲你还是继续卖弹弓，这算是老店新开张，但之前别人买过你10个弹弓，你就再送人家3个，大优惠之后呢，你再恢复原价。于是“股改”开始了，大优惠活动又被称之为“支付对价”。

　　小甲能继制造弹弓，而且他手头也还有一大批弹弓，他忽然发现最近弹弓非常流行，但凡是个小男孩都要买一个，于是他可以做两件事：第一，他可以制作更多的弹弓卖给大家，这就是“增发新股”，如果他把弹弓全部卖给二狗子而不卖给别人，那就是“非公开的定向增发”；第二，他可以把手头现有的弹弓脱手，这就是“大股东减持”，一般是他觉得弹弓价格太高了，想要马上套现。如果只能卖一点点，就是“小非”，很多的话就是“大非”了。

　　弹弓市场日渐火爆，精明的二狗子又想到了赚钱的好办法，他注意到小孩子们需求的多样化，有些小孩现在没钱，可几个月后会有钱，但他们担心到时候就买不到便宜弹弓了；还有些小孩预期自己几个月后就会对弹弓失去兴趣，希望玩腻了还能高价卖掉。于是二狗子立马找到小甲，告诉他有个靠卖白纸就能赚钱的好办法，小甲很感兴趣。二狗子说：“你在一张白纸上写‘保证你半年后能以10元的价格从我手里买弹弓’，另一张写‘保证你半年后能以8元的价格把弹弓卖给我’。只要这么写了，白纸也能赚钱。”小甲半信半疑，但还是照做了。果然，两张白纸上市当日就被抢购一空。他还隐约从小孩子们口中听到“认购权证”、“认沽权证”之类的词，二狗子告诉他，这就是指那两张白纸。

　　不久之后，弹弓市场的火爆程度已经超出了所有人的预想。忽一日，二狗子东游，见两小儿辩斗，问其故。

　　一儿曰：“我以当下弹弓价高，而三月后价廉也。”

　　一儿曰：“我以当下弹弓价廉，而三月后价高也。”

　　二小儿互不能决，问二狗子，二狗子亦不能决。二小儿笑曰：“孰为汝多知乎？”二狗子大惭不能言。

　　二狗子回到家一拍脑袋想到个赚钱妙计，他发现那两个小孩并没有在玩弹弓，他们只是坐在路边谈弹弓的价钱会涨还是会跌，于是他找到爷爷，要求爷爷借给他一间房，二狗子要开个赌局，把路边的小孩请进来，让他们在赌局里赌涨跌。据说这个赌局五月份就要开张了，大门口写了四个大字“股指期货”。

　　“认购权证”、“认沽权证”和“股指期货”都属于衍生品交易，言下之意是他们都是衍生出来的东西，交易的对象并不是那个弹弓，但多少总和弹弓有关。

　　以上差不多把当下股市大部分内容都已经概括，似乎总有些人并不希望别人能全部理解，所以故意用不知所云的复杂语言来解释世事，就类似中国古代的士大夫以及欧洲中世纪的教士们，前者用文言文后者用拉丁文，目的就是不让老百姓能听明白，借此显示自己是“专家”。笔者只希望这篇白话文能对新投资者们有些帮助。同时，在别人称你为散户时，可以理直气壮地说：“请不要叫我散户，其实，我是一名投资者！”

　　谨防股票诈骗“八大招数”

　　股票诈骗公司充分运用心理战术，抓住个别股民贪婪的赚钱心理，使用“8个绝招”实施诈骗。

　　招数1：第一通电话，初步建立信赖感

　　通常，诈骗公司的业务员会假借公司宣传活动打来电话，把近期主力机构操作内幕及最新盘面信息免费提供给股民，博取信任。同时，业务员借机了解对方的资金量、判断对方属什么类型的股民等信息。挂电话时，业务员会再次强调自己的名字，最后留下电话，为下一次联系作好铺垫。

　　招数2：第二通电话，引起注意，激发兴趣

　　业务员会借助股民手中股票打击其信心，然后吹嘘自己推荐的股票，以挑起股民的兴趣。

　　招数3：吓唬空仓股民

　　业务员会故意营造让人恐惧的气氛，迫使股民跟他“突围”。

　　招数4：自吹自擂诱惑散户

　　业务员会说：“我们机构拥有最大的人脉网……提前获得一些上市公司精确信息，在不理想情况下，我们的客户照样获利。除此外，我们每只股票都有资金参与运作……要是机构参与运作，那股票想不涨都难。散户自己做，震荡的行情反而很难把握，跟紧我们，您就是紧跟主力机构的步伐。”

　　招数5：让股民“自愿”交钱

　　业务员会举例说明，形成对比，产生落差，给客户吃“定心丸”。

　　招数6：“贼喊捉贼”迷惑股民

　　业务员会说：“很多客户都只考虑到能否赚钱，但忽略了重要一点，要和正规机构合作。2007年证监局查处了一大堆非法机构，受伤的不仅是散户，我们老牌机构也被新股民当成了骗子……所以，你要选择好的机构、买到好的股票才能赚钱，否则既浪费行情又赔钱。”

　　招数7：让股民“画饼充饥”

　　业务员会进一步吹嘘自己推荐的股票都是短期内上涨多少多少点的。

　　招数8：诱惑被套股民

　　业务员会说：“解套不能等，要积极去做，做波段……你固执的投资思维只会错过很多赚钱机会，浪费很好的行情，你已错过很多赚钱机会了，还想再继续错下去吗？你没信息来源就该紧跟私募财团来做，让我们的操盘老师来帮你处理。”