个人理财

第一节 现金规划的基本知识

　　一、现金的概念

在金融活动中，现金的含义实际上有广义和狭义两种理解。广义的现金通常包括狭义现金和现金等价物。狭义的现金一般包括持有的现金以及可以随时用于支付的存款，而现金等价物则是指期限短、流动性强、易于转换成已知金额现金、价值变动风险较小的投资，一般包括支票账户、储蓄账户、货币市场账户、其他短期投资工具等。从本质上看，现金最重要的特征就是流动性强，方便支付，因此只要满足这一本质要求，能无损失或损失很少价值地转换为现金的，就可以视为现金。

在本章中只讨论狭义现金的规划，严格来说只针对个人持有的一般意义上的现金，至于包括存款、储蓄等现金等价物的规划，将放在以后的章节来学习。

二、现金规划的概念

现金规划是对家庭或者个人日常的、日复一日的现金及现金等价物进行管理的一项活动。

现金规划的目的在于确保你有足够的资金来支付计划内和计划外的费用，并且你的消费模式是在你的预算限制之内的。

在个人或家庭的理财规划中，现金规划既能够使所拥有的资产保持一定的流动性，满足个人或家庭支付日常家庭费用的需要，又能够使流动性较强的资产保持一定的收益。一般来说，在现金规划中有这样一个原则，即：短期需求可以用手头的现金来满足，而未预期的或者将来的需求则可以通过各种类型的储蓄或者短期投、融资工具来满足。

一般来说，现金规划源于个人或家庭对资产流动性的需求，而流动性需求来源于三个动机，即交易动机、预防动机和投资动机。

持有现金的动机分析动机含义影响因素交易动机为维持日常生活需要而持有现金收入水平、消费偏好预防动机为应付紧急情况而持有现金。

1.风险承担能力；

2.举债能力；

3.对现金流量预测的准确性投资动机为把握投资机会获得较大受益而持有现金；

1.投资机；

2.风险偏好说明持有的现金总额并不等于各种动机相加，前者往往小于后者三、现金规划的作用；

1.在个人理财规划中，现金规划有助于满足日常现金需要，作为商品经济社会不可或缺的重要元素，人们在生活中离不开现金的持有。

2.现金规划同时可以满足计划外现金消费——紧急备用金的提留。

紧急备用金作为家庭的现金流的缓冲池，为应付失业、生病等不时之需，紧急备用金一般为月支出的3-6倍。

3.现金规划有助于提高资金利用率。现金的持有确实能给生活带来许多便利，但也不是持有越多越好，持有现金的比例越大，资金盈利的机会成本就越高。

四、现金规划中考虑的基本范畴

（一）持有现金的机会成本

对于金融资产来说，通常流动性和回报率是成反方向变化的。现金具有很高的流动性，因此它必将伴随着一定的机会成本。现金的机会成本在金融资产里一般被看作是进行活期储蓄的所得。如果你持有现金，就意味着你放弃收益。因此要对资本的流动性和收益进行权衡。

（二）紧急备用金的必要性

1.我们每个人都会碰到意外，收入突然减少，甚至中断，若没有一笔紧急备用金可以动用，则会陷入财务困境。如因为失业或失能（因为意外身心遭受伤害，导致无法工作，这在保险术语上称之为“失能”）导致收入中断，则会面临生活费用，买车或买房的月供款，房租等债务压力；或者因为紧急医疗或者意外灾害而导致的超支费用，这时也需要一笔紧急备用金来应付这些突发状况。

2.假如有突发事件发生，需要大量资金，而我们把资金都投入到收益较高的投资上去，没有建立紧急备用金，就会导致我们不得不将投资变现，而将高收益投资变现将会付出巨大成本，并且大多投资还会损失掉大量的收益。因此，紧急备用金能够很好地防止这类损失的出现，保证自己在投资规划上的正常运作。