个人理财

第四节 个人理财的产生和发展

　　一、个人理财的起源及发展

个人理财起源于20世纪30年代的美国，当时严重的经济危机和股市大崩盘给人们的未来生活带来巨大的不确定性，可以满足各种不同需求甚至为客户量身定制的金融产品逐渐为人们所关注。

在其萌芽期的20世纪30年代，理财仅仅是保险工作人员为兜售本公司产品而采取的一种全新的策略。真正的理财出现在20世纪60年代，它的标志是1969年国际理财协会的成立。

随着第二次世界大战后经济的复苏和社会财富的积累，个人理财业务从也从初创期进入了扩张期。社会、经济环境的变化逐渐使富裕阶层和普通消费者无法凭借个人的知识和技能，通过动用各种财力资源实现自己短期和长期的生活、财务目标，具体表现在：

1.社会所倡导的超前消费观念使很多人担心缺乏足够的个人存款来应付日益增长的个人债务，从而保证今后生活的财务安全和自主；

2.政府社会保障和公共福利政策的改变使消费者不得不考虑如何通过自己的努力过上舒适的退休生活；

3.随着社会富裕程度的增加，很多人不知如何处理已经或即将从亲属处继承的大笔遗产；

4.美国个人税收制度空前复杂；

5.消费者面临越来越难以理解的金融产品和服务。

20世纪70年代以来，全球商业银行在金融创新浪潮的冲击之下，个人理财业务获得了快速发展。资料显示，在过去的几年里，美国的银行业个人理财业务年平均利润率达到35%，年平均盈利增长率约为12%-15%。从发达国家银行个人理财业务的发展趋势看，个人理财业务具有批量大、风险低、业务范围广、经营收益稳定等优势，在商业银行业务发展中占据着重要位置。而在我国的香港特别行政区，贴身的个人理财服务也成为近年来银行业竞争的主要焦点，花旗、汇丰、渣打、恒生、东亚等主要银行纷纷推出了自己的理财套餐，针对不同收入的客户提供不同的服务，推动了港岛整体个人理财服务水平的不断提升。

二、我国个人理财的现状和发展

我国的个人理财服务出现在20世纪90年代后期，1997年，“理财”这一最早于20世纪60年代出现于美国的名词终于在中国有了一个雏形。中信实业银行广州分行率先在国内银行界成立了私人银行部。

1998年，中国工商银行的上海“浙江”天津等5家分行，根据总行的部署，分别在辖区内选择了一些软硬件条件符合要求的营业网点进行“个人理财”的试点。当时商业银行、保险公司和证券公司根据自身业务的特点和对个人理财的认识，推出了具有鲜明行业特点的理财服务，其中银行以优化组合各项个人银行业务为主，主要是根据客户的要求提供组合式的个人银行服务；保险公司主要以推广投资连接型的保险产品为主；证券公司则以提供代客理财和证券咨询服务为主。经过近十年的发展，目前我国个人理财业务积累了越来越多的积极因素。麦肯锡2006年的调查显示，在1995年至2005年中，中国个人理财市场每年的业务增长率达到18%，预计2006年，中国个人理财市场规模将达到570亿美元，今后的理财市场增长率将以每年10%-20%的速度突飞猛进。个人理财的前景非常广阔，需求旺盛，正在逐步成为我们生活中重要的一部分。

虽然我国个人理财业务市场潜力巨大，但由于种种因素，个人理财业务尚处于发展中的初级阶段，具体表现在：

1.金融业分业经营的现状制约了个人理财业务发展的空间。在分业经营管理的体制下，我国银行、证券、保险三大市场相互割裂，个人理财业务发展空间受到限制，银行、证券公司和保险公司提供的个人理财服务均以本行业的业务为主，导致个人理财业务只能在较低的层面进行操作，基本上停留在咨询、建议或投资方案设计等层面上，还不算是真正意义上的理财。

2.投资市场的不完善阻碍了个人理财业务的良性发展。我国资本市场投资品种单一，几乎只有股票可供投资者选择，公司债、国债市场极不发达。另外，由于我国实行较严格的外汇管制政策，国内大部分个人投资者难以参与国际投资市场。金融投资市场可供投资的范围和品种较少，投资收益低甚至亏损，个人投资理财的操作空间有限，在相当程度上挫伤了广大居民参与投资理财的积极性。

3.各金融机构的软、硬件建设与个人理财的需求尚存在较大差距。

目前国内银行、保险公司和证券公司的机构设置、考核机制、信息系统、人员培养、服务机制等各方面主要还停留在以业务线条为中心、以业务指标为目标的传统模式上，尚未真正建立以客户为中心、以综合效益为目标的模式，而实现这一转变是复杂而艰巨的系统工程，不可能在短时间内一蹴而就。

4.缺乏高素质的个人理财人员。由于理财业务是一项综合性的业务，它要求理财人员必须具备渊博的经济和法律知识，全面了解银行、证券、保险、房地产、外汇、税务、教育、法律等方面相关知识，要求理财人员拥有丰富的金融从业经验，具有优良的职业操守、良好的人际交往能力和组织协调能力。专业和称职的个人理财人员的匮乏是制约我国个人理财业务的主要瓶颈。

总之，居民个人财富增长、金融市场的变化和监管制度的改革构成了我国个人理财业务发展的强劲动力，但市场基础要素的缺陷和不足制约了个人理财业务的快速发展，我国的个人理财业务正处于市场呼唤发展、机遇与挑战并存的发展阶段。

本章小结

1.个人理财是为了实现个人的人生目标和理想而制定、安排、实施和管理各方面总体协调的财务计划的过程。通俗地讲就是如何处理日常的金钱。个人理财包括现金规划、储蓄规划、消费信贷规划、保险规划、证券投资规划、房地产规划、税收规划、教育规划、退休规划、遗产规划等内容。

2.个人理财和公司理财的区别在于理财的目标不同、风险承担能力不同、关注的时间长短不同、依据的法律法规不同、行业管理不同、主要内容不同等六个方面。

3.个人理财的作用包括平衡现在和未来的收支，提高生活水平和规避风险、灾害。

4.个人理财应遵循的基本原则包括量入为出原则、经济效益原则、安全性原则、变现原则、因人制宜原则、终生理财原则、快乐理财原则以及提高素质原则。

5.个人理财规划的一般步骤包括：

（1）明确个人现在的财务状况；

（2）了解个人的投资风险偏好；

（3）设定理财目标；

（4）制定并实施理财计划；

（5）评估和修正理财规划。

复习思考题

1.如何理解个人理财？个人理财的意义何在？

2.个人理财与公司理财有什么区别？

3.个人理财应遵循哪些原则？为什么？

4.个人理财规划包括哪些内容？这些内容的影响如何？

5.个人理财规划的一般步骤是什么？

6.请说明一些达到理财目标的常见行动。

7.你建立理财目标了吗？你打算如何去实现？

　　§§第二章 财务与预算规划