中国新股民实战操练全书

第四节 量价关系运用演练

　　1.什么是量价关系

　　我们对量价原理其实并不陌生，比如“价涨量增行情看好”之类，这些都是量价原理的表现。但如果我们仅仅只是孤立地运用这些原则，势必会发现量价原理在实战中效果很差。原因很简单，传统的量价原理并没有考虑大盘的情况。

　　每当大盘在上涨的过程中绝大多数的股票都是上涨的，差异主要在于上涨的幅度大小。但从投资者的角度来说，由于大盘的预测难度相当大，因此选择个股的理由就是未来的走势强于大盘。这样即使大盘回落，这种个股也起码可以比大盘跌得少甚至不跌反涨。

　　2.量价关系分析的要点

　　量价关系分析的要点如下：

　　（1）量价关系默契的盘势为短线判断根据。

　　（2）量价极端异动的盘势为中线的判断根据。

　　（3）与大盘构成明显逆势。

　　（4）注意强势时注重价量大的品种，弱势注重价量小的品种，这既包括相对值，又包括绝对值。

　　（5）量价分析最好是脱离消息或者反消息。

　　（6）盘面架势与结果不相称的量价需要逻辑分析。

　　（7）量价分析要有目的性。

　　（8）配合量价关系的指标有配合大量的宝塔线、量比、即时成交窗口以及与主流机会同步配合小量的、OBV、及与主流风险异步的指标，这些需特别注意。

　　3.量价关系组合图形一览表

　　1

　　价升量增

　　股价上涨，成交量总体上相应扩大

　　（1）在涨势初期出现，为上涨信号，可跟进做多；

　　（2）在上涨途中出现，后市看涨，可继续持股做多；

　　（3）在涨势后期出现，为转势信号，不可盲目跟进做多，持筹者应分批了结：

　　（4）在跌势初中期出现，是价格反弹现象，如果成交量不能持续放大，反弹行情将告结束，投资者可利用反弹减仓；

　　（5）在跌势末期出现，多头出击，上涨后仍要回调，应观望；

　　（6）在整理态势中出现，有量配合，整理形态可能向上突破，应做多。

　　（1）在大盘或个股有了较大涨幅后，出现逐渐放量的现象，而且量又特别大，极可能是主力在出货；

　　（2）股价突破上升途中的整理态势，成交量明显放大，突破有效，股价仍将上涨。

　　2

　　价升量缩

　　价格上涨而对应的成交量总体上在逐步缩小

　　（1）股价上升初期出现，上升无量配合，可能仍要回档，应观望；

　　（2）股价持续上涨成交量萎缩，如果是发生在大盘上，只能说市场买力不足，大盘有转弱的可能，应谨慎做多；如果发生在个股上，说明盘中抛售少，大量的筹码不愿意出来。只有在庄家已控制了大部分筹码并继续买进的情况下才会这样，投资者仍可继续做多；

　　（3）在涨势后期出现，价量背离，是反转信号，应逢高卖出；

　　（4）在跌势中出现，反弹行情即将结束，应逢高减仓；

　　（5）在整理态势中出现，股价将上冲回落，继续整理，应观望。

　　（1）对一些超强势股缩量后出现大幅上涨的现象，常规的量价分析方法对它已不适用，投资者可看5日均线操作，只要5日均线不破，就可一路持股做多；

　　（2）股价在高位横盘后向上突破时，如果成交量不增反减，往往是多头陷阱，此时不宜再继续做多。

　　价格下跌而对应的成交量总体上在逐步增加

　　（1）在涨势初中期出现，是主力打压震仓行为，只要股价圆档不破30日均线，中长线仍可以继续持筹做多；

　　（2）在涨势末期出现，表明市势要发生反转，应立即减仓；

　　（3）在跌势初期出现，是助跌信号，应及时抛空退出；

　　（4）在跌势中期出现，表明空方能量仍然很强，股价仍需下跌一段时间，投资者不宜介入；

　　（5）在跌势后期出现，为见底信号，不必恐慌抛售；

　　（6）在整理态势中出现，一般多是行情突然出现某种较大利空消息或不利因素的影响，市场出现多杀多的悲剧，巨大的抛压会使股价越走越低，应抓紧时机减磅。

　　（1）一般情况下，高位如出现价跌量增的现象，不管是对大盘还是对个股来说都是坏消息。这意味着庄家在大量出货。投资者此时应抓紧清仓；

　　（2）个股或大盘长期大幅下跌后，出现快速放大量，往往是空头陷阱，此时不宜再继续做空。

　　4

　　价跌量缩

　　股价下跌而对应的成交量整体在逐步缩小

　　（1）在涨势初中期出现，属正常回档，可逢低买入；

　　（2）在涨势末期出现，如果成交量仅为小幅减少，这是主力出货的迹象，假如股价能够迅速往上涨、创新高的话，则后市仍可看好；但若近日内股价仍继续盘软的话，持股多头则应谨慎为好，尽可能借反弹沽出；

　　（3）在跌势初期出现，如果成交量急剧萎缩，而在数日内的成交量也未见增加时，表明市场资金已经不足，或主力已经撤退，后市看跌，做多者应该斩仓出局；

　　（4）在下跌途中出现，为弱势信号，应继续做空；

　　（1）股价下跌不需要成交量支持，因为在股价下跌过程中，抛盘大，接盘小，急于抛出的人只有等待接盘出现时才能成交，所以很小一点抛售盘就可以把股价砸下来；

　　股价下跌而对应的成交量整体在逐步缩小

　　（5）在跌势后期出现，行情走势或可望于近期获得反弹甚至见底回升，应停止做空；

　　（6）在盘整态势中出现，行情向下突破的可能性不大，继续观望。

　　（2）无量空跌如果发生在散户行情的股票上，或庄家已经走掉了的股票上，很可能导致股价长期低迷；但如果发生在庄家仍然隐藏其中的股票上，它早晚还得拉起来，因为在这个成交量条件下庄家无法撤离。

　　5

　　价平量增

　　股价变化不大，而成交量整体上在逐步增加

　　（1）在涨势初中期出现，是主力在压价吸纳，应逐渐进货；

　　（2）在涨势末期出现，是主力在托盘出货，应清仓退出；

　　（3）在跌势初中期出现，下跌后整理，后市仍有下跌压力，应减仓；

　　（4）在跌势末期出现，有主力介入迹象，后市可望止跌企稳或止跌回升，应做好买入准备；

　　（5）在盘整态势中出现，买盘增加，后市可能上升，可逐步做多。

　　价平是指连续两个或几个交易日的股票价格基本处于同一水平，“价平量缩”中的“价平”亦是如此。

　　6

　　价平量缩

　　股价变化不大，而成交量整体上在逐步减少

　　（1）在涨势初期出现，市场不振，后市方向和空间不明，应观望；

　　（2）上升途中出现价平量缩，可能是庄家利用平台整理来消化获利回吐压力和解套压力，后市仍可看涨，投资者可以继续持股做多；

　　（3）在涨势末期出现，如果此前成交量曾经很大，此时的缩量可能是庄家已完成派发任务，而市场又无新增资金，股价必将下跌，持筹者应全部卖出；

　　6

　　价平量缩

　　股价变化不大，而成交量整体上在逐步减少

　　（4）在跌势初中期出现，说明投资者惜售，但后市仍要下跌，应减仓；

　　（5）在跌势末期出现，如果成交量已缩至很小，说明底部已近，投资者应做好买入准备；

　　（6）在整理态势中出现，说明市道平淡，无获利空间，应继续观望。

　　7

　　价升量平

　　股价上升而成交量却无增减

　　（1）在涨势初期出现量中平、量大平，后市看好可介入做多；出现量小平说明无新增资金介入，上涨无法维持，短期内会回档，应观望；

　　（2）在上涨途中出现量小平，说明主力控盘较好，继续看涨，仍可持股做多；出现量中平，方向不明，谨慎做多；出现量大平，后市看淡，可暂且退出观望；

　　（3）在涨势后期出现量大平，为滞涨信号，可分批抛出；

　　（4）在下跌初中期出现，属正常反弹，成交量不增加，反弹到位后仍要下跌，应观望及反弹减仓；

　　（5）在下跌末期出现，底部未明，反弹后仍需深底，应观望。

　　所谓量小平、量中平、量大平都是与量平之前的成交量相比较而言的。如果前期成交量一直很小，后来连续几日量放大1倍，或1倍以上，且总体呈基本相同态势，这就是量中平；连续几日量放大2倍，或2倍以上，总体成交量呈基本相同态势，这就是量大平。“价跌量平”中所指的“量平”也是这几种情况。

　　8

　　价跌量平

　　股价下跌而成交量却无增减

　　（1）在上升初中期出现，属正常回档，抛压较大，上升行情将有曲折，应观望或少量买入；

　　（2）在涨势末期出现，多是控盘主力庄家开始逐渐退出市场的前兆，应全部卖出；

　　8

　　价跌量平

　　股价下跌而成交量却无增减

　　（3）在跌势初期出现，后市看空，应及时退出观望；

　　（4）在跌势途中出现，继续看跌，仍应持币观望；

　　（5）在跌势后期出现，如果量小平，则底部渐近，应密切关注。

　　说明：本表所说的涨势初期，一般指股价从低点回升后的5%～20%范围之内，低于5%只能视为小幅波动，参考意义不大；上涨途中，一般指股价涨幅在30%～50%范围之内；涨势末期，一般指股价涨幅超过了70%，少数可能超过100%；跌势初期，一般指股价从高点回落5%～15%范围之内，低于5%只能视为小幅波动，参考意义不大；下跌途中，冷门股一般指跌幅在40%～50%范围之内，前期强势股或质地较好的股票，一般指跌幅在25%～35%范围之内；跌势末期，冷门股跌幅要接近或超过70%，前期强庄股或质地较好的股票，跌幅接近或超过50%就可视为跌势末期。

　　§§第五章 强势股票走势分析