实现财务自由：股票交易精髓

第三节 123法则和2B法则

　　123法则和2B法则最早见于维克多斯波朗迪所著的《专业投机原理》一书中，后来被交易者广泛应于股票和期货交易。123法则常用作确认转势和作为买入信号，而且成功率比较高，123法则是道氏理论的量化，因为道氏理论是对趋势的一个定性的定义，所以应用123法则来量化判定趋势更加简单实用。交易者若能把123法则与道氏理论、波浪理论配合运用会收到非常好的效果，而且有助于加深对123法则的理解。2B法则是123法则的补充，是抄底与逃顶的常用办法，它是在发生反转可能性较大的地方顺小势逆大势的操作，运用准确则收益会比123法则要高，不过其在大周期上是左侧交易，要谨慎使用。

　　交易者若能掌握并熟练运用123法则和2B法则，完全可以在其基础上建立起自己的交易系统，其包含了很多经典的技术分析思想，可结合本书的第三章资金管理和第四章交易系统一起研究学习。

　　首先明确趋势线的画法。

　　上升趋势线：在操作周期内，以最低的低点为起点，向右上方画一条直线，连接最高之高点前的某一个低点，而使这条直线在两个低点之间未穿越任何价格。

　　上升趋势线神火股份（000933）的上升趋势线下降趋势线：在操作期间内，以最高的高点为起点，向右下方画一条直线，连接最低之低点前的某一个高点，而使这条直线在两个高点之间未穿越任何价格。

　　下降趋势线华盛发展（002146）的下降趋势线趋势线可以有几种不同画法，首先，因所用类型而不同，可以在K线、收盘线、美国线等不同中画；其次，因所用周期而不同，比如60分钟线、日线、周线等；最后是所选用的价格基准不同，有些人以K线的影线的末端，即最低最高价来作为基准点，有些人以K线的实体，即开盘和收盘价来作为基准点。以笔者经验认为，趋势线主要功能是反应支撑和压力位的效用，还是以K线的实体为基准点在操作周期内做出的趋势线最为可靠。趋势线可以跟随行情做调整，以反应趋势的周期和强弱。

　　123法则

　　趋势变化应满足以下要求：

　　1.趋势线被突破；

　　2.上升趋势不再创新高，或下降趋势不再创新低；

　　3.在上升趋势中，价格向下穿越先前的短期回档低点，或在下降趋势中，价格上穿先前的短期反弹高点。

　　123法则就是三个判断趋势转变的条件，当这三个条件同时成立时，相当于道氏理论对趋势变动的确认。三个条件满足一个时表示趋势可能发生转变，满足两个时表示趋势发生变化的可能性增大，三个条件都满足时，即是对趋势转变的确认。注意其中第二点，有的时候价格会出现短暂的假突破（测试前高或前低，产生新高或者新低），但很快会回到前高以下（前低以上）。

　　在依照123法则画图时，只需将3个条件转化为图形。首先，画操作周期内的趋势线。然后，画两条水平线。在上升趋势中时，先画一条穿过目前最高点的直线，再画一条穿过前一波回调低点的水平直线。在下降趋势中时，先画一条穿过目前最低点的直线，再画一条穿过前一波反弹高点的水平直线。

　　上升趋势123法则如果价格穿越趋势线，则满足了条件1，在穿越的位置标注1.如果价格测试前波顶点，接近、接触或稍穿越前高或前低的水平价格线而未能突破，则在该点标注2.如果价格又穿越与2对应的水平直线，则在该点标注3.如果这三种情况出现两种，表示趋势可能发生变化。如果三种情况全部出现，则表示趋势已经发生变化。并最可能朝新的方向继续发展。

　　在股票海通证券（600837）上运用123法则，判断其转向，先画上升趋势线，当股价达到19.66元高点的当日，一个大阴线放量跌破趋势线，这时标注1，表示该股有转势的可能。之后股价继续上升，测试前期最高收盘价19.29元，但没能有效突破穿过19.29元的水平线，而是连续的阴线下跌，这时标注2，表示转势的可能性在加大。当股价跌破下面穿过18.00元的水平直线时，这时标注3，确认转势。股价随后一路暴跌，从图中可以看到，在下跌中股价只在前期回调的低点18.00元水平线附近有三天的短暂停留，是大好的出场机会。123法则准确判断了头部。

　　上升趋势123法则运用在海通证券（600837）上在下降趋势中运用123法则与上升趋势同理。

　　下降趋势123法则下降趋势123法则运用在包钢稀土（600111）上在股票包钢稀土（600111）上运用123法则，在价格反弹突破趋势线后，股价继续下跌，但并没有测试前期下跌的低点21.80元一线，而是直接反身向上突破了前期反弹高点26.80元一线，确认转势，并且势头很强劲，从26.80元一路拉升涨到了40元附近！

　　运用123法则进行转势判断和抄底摸顶中，要等3个条件全部满足后再入场，在下降趋势的底部虽然会提高入场位，但从涨跌的概率比较来看还是值得的，放过最低价位，而买在趋势形成阶段是最好的选择。如果提前入场，很可能是买在了真反弹假突破上，而有被套的危险。同样，在上升趋势中必然会失去一段利润，但这是合理的，因为在确认转势并判定为头部前，我们并不知道他是头部，在转势前我们认为趋势还会继续，如果没有满足3，我们的利润还会进一步增长，所以失去一段利润是必然的也是合理的。

　　如果有交易者想在下降趋势中在风险尽可能小的情况下，提前一些入场，在上升趋势中又不想错过一段可观的利润，可结合下面讲到的2B法则，把交易信号适当提前。

　　2B法则

　　2B法则是对123法则中条件2的修正补充：

　　在上升趋势中，如果价格已经穿越先前的高价而未能持续升势，稍后又跌破先前的高点，则趋势很可能会发生反转。下降趋势也是如此，只是方向相反。

　　上升趋势2B法则在下降趋势中，如果价格已经创新低而未能持续跌势，稍后又反弹至先前的低点之上，则趋势可能发生反转。

　　下降趋势2B法则从和可以看出，2B形成于123法则满足第二个条件时，2B的出现比123法则确认转势要提前，是相对安全的抄底位置，但要注意趋势只是“趋”，是种可能性，需要重视止损位的设置，2B法则由于入场点提前，会比123法则的成功率低，但回报率高。

　　2B法则一般当作用来抄底逃顶的高胜率方法，不过需要交易者对行情的动能有较好的分析，比如对波浪理论最后一浪的判断，指标的背离或一些动能指标的运用能力。至少要对道氏理论有很好的理解。

　　2B即为Double Bottom 双底的意思，双顶为Double Top，在2B法则中则包括了这两个意思，既可以判断双顶也可以判断双底。顶和底的构造基本相似，只是由于人们心理的影响，在图形的形态上稍有不同，顶部一般震荡剧烈而底部比较平滑，所谓底是磨出来的，顶是冲出来的。

　　我们通过一个例子（如下）来比较说明123法则与2B的区别，从图中可以看出，2B法则较123法则更早地出现买卖机会，2B出现在123法则的条件2中，这时还没有满足条件3，依据2B法则以回到前高之下的第一根阴线收盘价为买入点，在7.27元买进，比依据123法则在8.18元买进少用了0.91元，相当于多盈利12.5%。同样，在卖出点，用2B法则在15.37元卖出，比123法则的13.14元少了2.23元，相当于多盈利14.5%。

　　B法则与123法则的比较但是，我们并不能认为2B就比123法则要好，两种方法不能简单地来评价优劣，只能看哪种方法更适合交易者的交易风格和交易系统。2B法则是逆大势顺小势的方法，比123法则获利大，但123法则的稳定性更高。

　　123法则应用于实战

　　这两个法则不论是中长线的趋势中还是短线交易中都可以加以运用。

　　在股票交易中，进场点和出场点的确定非常关键，而运用上述两个法则在股票具体操作过程中，运用123法则，进场点可以设置为：在下降中出现法则中第3条，买进，止损价位设在先前高点稍下方一定幅度（如3%）；出场点可以设置为：当上升中出现法则中第3条，在前波回调的低位稍下方一定幅度（如3%）设止盈位，一旦股价跌破止盈位则卖出，止盈获利了结。止损和止损的设置交易者可以依据自己的需要来设定，在第四章资金管理中会有具体详解。

　　法则用于实战123法则用于在广州控股（600098）操作中的止盈位设置，止盈位设置在前低水平线7.33元，当股价跌破7.33元时以收盘价7.25元卖出股票锁定利润，止盈时满足条件3，确认该股转向。

　　用123法则在广州控股（600098）设置止盈位

　　2B法则应用于实战

　　运用2B法则，在下降趋势中，价格已经穿越先前的低价，稍后又涨回先前的低点上方，则立即买入，止损位设在先前的低点稍下方一定幅度（如3%）（如）；在上升趋势中，价格已经穿越先前的高价，稍后又跌破先前的高点，马上在先前高点稍下方一定幅度如（3%）设止盈位也称跟踪止损位，一旦跌破止盈位则马上卖出，获利了结。止损和止盈幅度可根据个人操作风格而定。

　　B法则用于实战2B法则用于ST珠江（000505）的操作在下降趋势中，经过一段时间的缩量下跌后，形成第一个底1B，之后股价反弹，但成交量没有明显放大，股价又重回跌势，成交量进一步减少，明显少于平均成交量，在2009年9月29日突破前低5.40元，创造了最低价5.25元，但没能持续跌势，只停留了两天即又回到前低之上，其极有可能是一个假突破，运用2B法则，在回到前低之上第一个阳线以收盘价5.95元买入该股，止损位设置在创新低那天的收盘价5.33元。

　　B法则在实战中的应用-ST珠江（000505）该股在12月4日走出了实体阴线，并放出了天量，一般认为天量见天价，这时就要小心了。该股之后开始回调，这时形成第一个顶1B，之后该股一直在第一个顶以下震荡，这时候是主力在争取时间出货。在2月4日，该股稍微突破了前高，收盘在前高之上，我们把止盈位设置在这一天的开盘价8.23元。不过次日该股就走出了一个创新高并且实体很长带长上影的大阴线，同时又一次放出了天量，这是顶部的显著标志，出现这种K线基本可以断定此处就是顶。综合依据2B法则设置的止盈位和K线特点，在当天收盘价7.86元应果断止盈。

　　下是运用2B法则止盈的经典案例，交易者可以自己熟悉一下其在实战中的用法。可以看出，2B法则是用于逃顶的好办法。

　　运用2B法则止盈渝开发（000514）123法则与2B法则结合运用

　　交易者如果在用2B法则买入股票之后又发生符合123法则的情况，可以结合123法则的操作方法加仓，原有仓位的止盈价和加仓的止损价可共同放在前低点稍上方（或前高点稍下方）。

　　法则与2B法则结合运用法则与2B法则结合运用在深康佳A（600016）123法则、2B法则在股票交易中的运用，其好处不仅仅在于较好的把握了价格转向的先机，而且由于止损价位和买入价位非常接近，使风险能被控制在更小的范围内，从而获得较高风险收益比。

　　“千万不要和趋势作对，要做趋势的朋友”

　　――股市名言