赢利型股民、基民必备全书

10.26 简单六步调整您的基金组合

　　以下步骤可以指导您了解您的基金组合何时需要调整。

　　10.26.1 认识您的投资组合

　　通过某些网站，比如晨星网站的组合透视器，您不仅可以了解您的基金组合中持有的股票、债券和现金，还可以知道基金在晨星投资风格箱中所处的位置和行业权重。

　　10.26.2 确定您的投资计划

　　先根据您的投资目标、投资期限和储蓄率来确定您在股票、债券和现金方面的资产配置，然后再决定是否需要对现有基金组合进行调整。时刻牢记您最佳的资产配置是一个动态目标，当我们离退休越来越近时，我们的投资会变得越来越保守。如果您已经好几年未考虑过您的资产配置要求，那么在您采取任何调整措施前最好仔细考虑您的资产配置要求。

　　10.26.3 比较您的目标配置和您现有的资产配置

　　从您现有的资产配置出发。如果您的股票比例离您的最佳配置比例仅有较小的偏差，比如说2%，那么您不需要对此进行任何调整。一般而言，最成功的投资者通常是交易最少的人，尤其是在考虑到税收因素时。但是，当您的股票比例离您的目标配置比例有5%以上的偏差时，那么您就需要考虑对此进行调整了。

　　10.26.4 留意基金的投资风格

　　通过晨星网站的组合透视器，您可以了解基金组合的行业配置。您是否在高科技行业配置较重？或是在金融行业配置较重？如果您的投资组合的配置严重倾向于某一行业，而且您对这样的配置也没感觉不适的话，那么一切就可行。

　　10.26.5 调整您的基金组合

　　如果您的组合符合您的目标资产配置，并且您没有冒险倾向于某个行业或某类风格的基金，那么一切都好。但是，如果您决定对您的基金组合做一些改变的话，那么您的工作又开始了。在某些情况下，您需要进行的变更很明显――如果债券配置比重过大，卖出债券基金就能解决问题。而有时需要更深入的研究才能做出正确的调整。比如说，如果组合中现金比例超过您的目标配置，那有可能是您持有的某只股票基金的基金经理持有太多的现金。您可以选择继续持有该股票基金同时相应减少持有的现金，或者卖出现金比例较高的股票基金。

　　10.26.6 养成再平衡的习惯

　　通常有两种方法达到再平衡的效果。一是您可以进行定期再平衡，比如说每年12月份。二是您可以在您的组合严重偏离您的目标时进行再平衡。最好的方法是把这两方法合二为一。尽管每年对您的基金组合进行深入的评价很有好处，但是不要养成频繁交易的习惯。每年可以对您的基金组合进行全面评价，但是只有在组合严重偏离您的目标时才进行再平衡。

　　§§第十一章 基金运作成功案例