中间有可能被美国大选给拦腰斩断,也可能巨幅波动。
几个题材,在这种情况下涨得会多。
1. Bitcoin/Gold。这两样东西因为供应有上限,除了当Alt Asset,别的用场不大。bitcoin是流动性最好的晴雨表。Gold主要看Real Interest Rate,越少,涨得越多。
2. 股市普涨, 科技股可能相对有点Mute,半导体会分化。这一次大选不出幺蛾子的话,也许会涨到让人目瞪口呆。
3。债卷不会如何好。 通胀是结构性的, 第一是人口偏老;第二是劳动人民要价高,第三是医疗教育法律这些第三产业是对产能建设是非常大的阻力,美国基本不可能再工业化,通胀也会长期存在, FED Fund能降到3%都不容易。
4. 房租不会大跌, 房价也不会大涨。
5. 海外资产会随着美元的贬值而具备吸引力。
6. 中美的第二回合较量会在2027年见分晓。